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以资产配置为核心的财富管理时代正在到来

作者:优发APP  来源:优发APP下载  时间:2019-09-23 22:18  点击:

  个人理财者的钱袋子会往哪些产品、哪些资产类别走,对此,我们在实践中有一个非常明确的感受,就是中国以资产配置为核心的财富管理时代正在到来。

  资产配置对于个人投资者的钱袋子将会产生深刻的影响,对于社会经济发展也会有非常巨大的推动作用。

  第一个趋势,由固定收益类到权益类。5年至10年后,在个人理财者的资产组合之中,50%甚至更高比例将配置到权益类产品上,这与现在以固定收益产品为主的组合配置非常不同。从打破刚兑到转换至权益类、净值型产品,这给资产管理机构和各类金融机构提出了更高的要求,我们应当让投资者知道自身应该承担什么样的风险,这样的变化是非常深刻的。

  第二个趋势,由短期投机到长期投资。长期到底有多长?至少是一年以上。理财应当解决理财者真正要实现的、重要的生活目标,例如18年之后,小孩上学;30年之后,退休养老需求得到解决等。必须建立10年、20年甚至30年持有这个组合的逻辑,这就给中国的资产管理行业提供了长线机会。

  第三个趋势,由中国到全球的变化。目前在理财者的资产组合中,超大比例都是人民币资产。展望未来,组合中将会有相当的比例是中国之外的资产。参照美国、欧洲的比例,应该是20%到30%。现在以及未来相当一段时间内,这种国际化配置将会通过QDII、沪港通、沪伦通等途径来实现。

  第四个趋势,由单一产品到资产组合的配置。过去我们与投资者沟通,当说到投资时,投资者首先想到的是房产和股票。而在欧美市场,个人投资者首先想到的是资产配置,组合配置这样的逻辑在中国还没有真正建立。

  第五个趋势,就是由一代到二代,这个深刻的变化在未来10年内基本上要完成。改革开放40年创造出的巨额财富由创一代、富一代所拥有,由200万名高净值、超高净值人士所拥有,未来10年左右的时间,这些财富将会易主到二代。这种变化将催生很多金融方面的需求。

  中国财富管理行业存在两个主战场,第一战场以高净值、超高净值人群为主,在中国有200万人左右,这些个人理财者代表着大约100万亿元的可投资资产;第二战场是大众富裕人群,这类人群平均可投资资产大约处于10万美元到100万美元的水平,大概有3000万人,他们代表着另外一个100万亿元的市场。服务这两大群体的方式不大相同,高净值人群需要类似私人银行的服务,而有效服务大众富裕阶层则需要利用科技或数字化的方式。不过,做好服务的核心逻辑是一样的,就是做好资产配置。2016年,宜信财富提出面向高净值人群的“资产配置黄金三原则”:跨地域国别配置、跨资产类别配置、以母基金的方式超配另类资产。面对大众富裕人群,我们也给出了类似的建议:跨地域国别配置,跨资产类别配置,以基金定投、基金组合的方式进行长期投资。

  今天,我们的高净值和超高净值客户,人均配置有2.7个资产类别,既有短期、固定收益类为主的产品,也有属于中长期投资的、权益类的母基金产品,还包括了保险保障类的产品。

  科技在其中起到了重要的作用。我们通过科技的方式,服务大众富裕人群,通过数字化的方式为客户画像,对客户风险情况进行识别,远程生成资产配置组合。在资产管理这个层面上,我们在私募股权母基金投资的过程之中,通过人工智能,每秒能实时处理1000万条大数据。科技在内部管理、服务客户、识别客户风险、投资等各个方面都帮助金融业变得更好。

  (本文作者为宜信公司创始人、CEO,文章为作者在“第三届中国金融四十人伊春论坛”演讲实录)

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